價格戰再度打響！跟還是不跟？

發布日期：2023-06-05 來源：有機硅商城 瀏覽次數：954

導讀

這個周末，龍頭廠又搞事情，市場再掀風雨！周五下午，龍頭廠網上報價下調，DMC下調至14200元/噸，生膠14300元/噸，107膠下調至14800元/噸，同時A、B類客戶優惠政策保持，雖說達到A類客戶并不多，但最低成交價沖破14000大關，業內還是比較震驚。

又一次創新低來襲，跟還是不跟？面對這個“靈魂拷問”，估計其它廠家不會猶豫太久，畢竟這些基礎原料都是以價取勝，即使是外資巨頭，品質穩定的代表，他們近期對D4、硅油的調價也是有過之而無不及。因此對于基礎原料來說，一旦出現價格洼地，客戶就會用腳投票，其他企業如果不跟上價格，接下來的局面就是市場份額流失。何況現在是一體化競爭，主流大廠一邊通過成本極限施壓，逼停部分單體廠；一邊又通過倒掛低價來培育下游及終端用戶，一步步吞噬中下游企業份額，形成更大的市場話語權，真可謂是一舉多得。

但隨著金屬硅利潤不斷擠出，無論是發起價格戰還是被動應戰的，都是傷敵一千自損八百，可以預料，本周有機硅市場又將迎來一波“腥風血雨”的肉博戰。（原創編輯，未經授權請勿轉載）

停車、重啟互現，開工率降至52.92%

浙江地區：1家12萬噸裝置正常運行，計劃6月上旬停車檢修；1家18萬噸裝置降負運行；1家鎮江裝置停車檢修，預計6月下旬恢復重啟；張家港40萬噸裝置正常運行；

山東地區：1家8萬噸裝置正常運行；1家60萬噸裝置一期停車中，預計6月中旬重啟；1家15萬噸裝置長期停車；

華北地區：河北20萬噸裝置降負運行；內蒙古1家20萬裝置已恢復重啟，1家25萬噸裝置4月中旬停車檢修，重啟時間待定；

西北地區：新疆140萬噸產能，裝置降負運行，開工率7成左右；

西南地區：四川18萬噸裝置正常運行；云南20萬噸裝置滿負荷開工；

華中地區：湖北裝置36萬噸裝置開一停二，降負運行；

總體來看：進入6月，為避免繼續囤積庫存以及減少供應端負擔，本周單體廠延續降負狀態，整體開工率在52.92%。綜合來看，在供大于求沖擊下，6月份單體廠減產意愿仍偏強。

107膠、硅油下調500，交投謹慎

107膠市場：上周107膠市場價格走勢疲軟，先穩后抑。前期市場持續橫盤整理，周末龍頭廠全線下調報價，其中107膠跌500元，報14800元/噸，與市場實際成交價基本形成同步，由于107膠的A類客戶也不多，因此對市場沖擊力度有限。供應面來看，單體廠減產降負持續，107膠產量也相對減量，且5月底大戶按正常節奏剛需備貨，107膠庫存壓力尚可控。不過在龍頭廠的指引下，本周局部DMC很有可能跌破14000大關，相對應的107膠自然也有跟跌風險，因此硅酮膠企業正等待其它單體廠的跟進，再計劃適量補倉。

需求端：下游行業需求情況延續分化情況，建筑膠、電子膠需求表現不振，光伏膠需求相對樂觀。建筑膠方面，由于地產行業又重回“啞火”狀態，對建筑膠需求萎縮預期升溫，且房企資金鏈壓力大，硅酮膠企業不僅要謹慎墊資供貨，還要加大力度追回前期欠款。同時建筑領域丟失的訂單，大型硅酮膠廠需在其它領域填補，目前流通膠市場被一、二線品牌降維打壓，曾經還能依靠裂解料成本優勢，如今新舊料倒掛格局下，這個優勢早已蕩然無存。而光伏膠需求雖火爆，但競爭也非常激烈，對企業的資金、背景都有一定門檻！

整體來看，6月傳統淡季疊加宏觀需求走弱，大小膠企面臨利潤持續收縮，對107膠備貨自然也是壓價采購，不過龍頭廠對107膠報價尚可，其它廠家跟跌幅度也難以放大，預計200-300的讓利空間。

硅油市場：上周國內硅油市場持續下行，截至4日，硅油市場主流報價15800-17000元/噸，周跌幅2.96%。供應端，周初，國內硅油暫穩運行，不過周五晚間被龍頭廠打破平靜，甲基硅油下調500，重回15800元/噸，其它硅油廠表示無力應對，因單體廠對DMC商談空間小，硅油廠生產無利可圖，因此多數硅油廠采取減產應對成本紅線危機，跟跌還比較克制，虧損接單僅為維護核心客戶，多以零散訂單為主。

外資品牌硅油：今年各代理商也是傷痕累累，持續下跌的行情，經銷商基本無空間操作，拿貨節奏也越來越慢，向廠家壓價力度也不斷提高，因此近兩個月，外資企業打起價格戰也絕不含糊，硅油出廠價不僅向國內低價看齊，甚至提前搶跑布局，據了解，上周初，某外資品牌D4實盤成交價跌破15000，貨源瞬間被搶購。截至4日，外資品牌硅油代理商報價17000-18000元/噸，實盤成交可商談。

需求端方面，硅酮膠因樓市修復預期落空，備貨情緒始終難以提振；印染方面，隨著高溫傳統淡季到來，6月染廠開機率或將迎來明顯下滑，需求也存在轉弱預期；出口訂單更是慘淡，4月份聚硅氧烷出口量環比下跌15.1%。整體來看，外貿需求延續偏弱走勢，內貿需求迎來淡季，國內外市場雙循環運行不暢，需求疲軟，硅油成交難有好轉，疊加成本下降，利空因素仍占主導。

而對于硅油廠壓迫感最大的，仍是單體廠源源不斷的硅油產能投放市場，配合倒掛的調價機制，嚴重壓榨硅油廠生存空間，預計本周硅油行情陰跌概率較大。

廢硅膠低價難改！裂解料謹慎經營

裂解料市場：目前來看，在經過漫長的洗牌格局后，如今裂解料與廢硅膠供需格局有所逆轉，但在新料價格及下游需求壓制下，裂解料企業出貨方面仍然沒有較大優勢，再加上虧空已久，部分裂解料企業資金鏈比較脆弱，經營危機仍未解除，因此面對有限的訂單，就算競價也會考慮成本。本周裂解料DMC報價13000~13500元/噸（不含稅），裂解料硅油報14500-15500元/噸（不含稅）；若新料本周進一步下跌，裂解料倒掛格局可能又將顯現。

廢硅膠方面，進入6月，廢硅膠市場仍是一潭死水，在硅制品廠寧壓貨不出貨的心態下，廢硅膠回收商處處“碰壁”，而裂解料企業早已懸崖勒馬，對毛邊采購保持冷靜，隨著新料又下跌，5000~5300元/噸的毛邊恐怕又要觀望，廢硅膠回收商要么在“躺平”的路上越走越遠，要么被迫割前期庫存，毛邊低價化趨勢短期難以改變。

生膠連續調整、混煉膠保持跌勢

生膠市場：上周生膠市場大波動，龍頭廠一連串的操作，重心都在生膠，先是A、B類客戶優惠政策兌現，A類客戶生膠可14400元/噸成交，出貨明顯改觀，不料個別單體廠跟進14400的低價，周五晚上龍頭廠再度發力，生膠線上明盤下調500元/噸，報14300元/噸，A、B類客戶優惠政策繼續執行，最低成交價跌破14000元/噸，震驚業內！截至4日，生膠市場主流報價14300-14800元/噸，周跌幅3.32%。

目前來看，此輪跌幅生膠最狠，與DMC只有100元的價差，嚴重的倒掛運行，多數單體廠的生膠裝置降負減產，庫存壓力并不大，對跟進跌幅或有所保守，但不排除為守住核心客戶仍要加入競價，因為這一輪A、B類優惠兌現，會促進部分混煉膠主動向這個政策靠攏。目前未達成A類客戶的混煉膠企業先小量備貨，等其它生膠廠表態再批量備貨，總之價格跌出業內預期，混煉膠廠肯定是逢低采購。

混煉膠市場：生膠大幅走跌！似乎驗證的前兩周混煉膠提前搶跑是先見之明，但混煉膠仍難擺脫龍頭廠低價壓制，其普通沉淀膠報13200元/噸，即使生膠跌幅較深，對于混煉膠企業生產仍難尋利潤，并且隨著生膠越低，混煉膠成本與生膠價越靠近，截至4日，混煉膠市場報價13200-14000元/噸，周跌幅2.86%。

目前來看，生膠優惠分類，混煉膠拿貨成本不同，有價格優勢的企業肯定會競價接單，而硅制品廠訂單仍顯疲軟，今年的618活動時間長，但效果一般，各制品廠仍在積極的參加各種相關展會，據我們向一些參展廠家了解，5月份訂單較4月份有些許回暖，但機臺開滿的仍寥寥無幾。當前制品廠雖不在乎這兩三百的波動，但對于主動讓利的混煉膠廠自然是青睞一些，預計短期內混煉膠價格戰仍難停歇。

市場預測

綜合所述，龍頭廠全線下跌再度打擊了已有所企穩的市場信心，目前市場基本面利空籠罩。成本上：金屬硅現貨陰跌不停，期貨亦“破位”下行再反彈，上周金屬硅421#黃埔港報價14400-15200元/噸，周跌150元/噸；工業硅期貨2308周五收盤價13220元/噸，呈現反彈走勢。當前金屬硅跌幅遠超產業預期，川滇地區硅企也處于虧損運營，下跌空間越來越窄。

供應上：單體檢修產能近半數，因個別企業開工率高，供需平衡點仍未觸及，預計6月份仍是低負荷開工率；需求面：不論是宏觀面還是各企業實際接單量，都被現實按在地上摩擦，近兩月中下游避險心理占主導，備貨遲遲不敢入場。不過本周來看，這一輪跌勢沖擊，會激發中下游一些補庫需求，考慮到供大于求的局面板上釘釘，備貨量預估15-20天左右，大批量的囤貨仍相對保守。

此次龍頭廠家大量低價貨源對有機硅市場價格造成不小的沖擊，盡管暫無明示龍頭廠家是為打擊同行而下調報價，但需求不及預期成現實，房地產、出口無不感受到寒意，放在整體的框架下和相對較長的視角，即使龍頭廠不主動發起價格戰，洗牌也只是時間問題，而其產能之大，又是最具成本優勢，更早的降價可以鎖定客戶，在未來的競爭中處于更加主動的位置。

整體來看，目前有機硅基本面雖未發生根本變化，若本周其它單體廠也“蘿卜蹲”式地降價后，中下游集中低位補倉一波，6月中旬或許有超跌反彈操作，但幅度不會太大，時間也不會太久，以筑底為特征。（以上分析僅供參考，交流之用，不構成所涉商品買賣建議）